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ϴʱ䣺2023-03-01Ķadmin

10?次终止辅?次撤申请 博创智能冲刺科创?

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€€每经记€?吴泽鹏每经编?文多

€€资本市场上,“工业母机€是热门概念之一,日前,€批€工业母机€企业也走到了IPO关口,有望分享闻“机”起舞的资本盛宴,博创智能装备股份有限公司(以下€称博创智能)便是其中之一?/p>

€€2021?月一度撤回科创板IPO申请的博创智能,?022?月再¤上IPO征程,€择的依然是科创板€?/p>

€€2019~2021年,博创智能主营业务收入分别?.51亿元?.38亿元以及11.16亿元,归母净利润分别?270.06万元?295.16万元以及6231.46万元。这三年,研发投入占营业收入的比例分别是4.84%?.68%以及4.77%?/p>

€€《每日经济新闻€记者查询发现,?022年底,博创智能已历经两轮审核问询。首轮问询时,€前次申报撤回€事项成了交易所首先提及的问题€同时,两次申报?019年的财务数据有所调整,也受到关注?/p>

€€博创智能面临的竞争压力也不小。与行业龙头?60亿元的年度营收规模相比,博创智能2021年营收刚突破10亿元。此外,公司主要产品注塑机也有电动化趋势,目前,国内品牌电动化产品中的关键零部件依赖进口,因此并无成本优势,2021年,博创智能电动注塑机收入尚不足1000万元?/p>

€€前次申报成关注问?/font>

€€?0年来,博创智能一直在寻求上市,并?′市辅导终止€?次撤回IPO申请的经历€?/p>

€€据博创智能介绍,早在2012?月,公司便与中信证券签订A股IPO辅导协议,并于当?1月在广东证监€办理了辅导备案登记€但1年后?013?1月,该次上市辅导终止,原因是当时公司尚无法满足中¤券的内核要求?/p>

€€与中¤券的合作终止1个月后,博创智能找到了英大证券,并再″理了辅导备案登记,到2015?月,上市辅导再一次终止,对此,博创智能称:€当时境内资本市场环境变化,拟调整上市规划€€?/p>

€€?017?1月,博创智能又与国金证券签订上市辅导协议并办理了辅导备案登记,但1年后,博创智能称因申报时间安排未达成€致,终止了双方的上市辅导关系。紧接着,博创智能又与民生证券签订辅导协议,再一次无果€终?/p>

€€因此?020?月与国金证券签订的上市辅导协议,已是博创智能的第五次尝试。这€″创智能在IPO道路上终于迈出新的步伐,?020?1月向上交€提交了科创板上市申请,但在被抽中现场€查后,撤回了申请文件?/p>

€€因此,在本次冲刺IPO首轮问询时,“前次申报€便成了交易€首先关注的问题€博创智能也给予了详细的说明,解释撤回原因包括:部分′拟进行股权转让€?020年度境外€售核查难度较大€申报前期销售环节存在部分单据瑕疵€证监会监管新规对保荐机构及律师核查工作的影响(工作量较大)等€?/p>

€€博创智能提到,被抽中现场€查后对财¤料进行自查€公司发现€前次申报前期的€售环节存在部分单据瑕疵€,瑕疵包括部分调试报告单据信息漏记而存在要素不完整(例如缺少客户签字或盖章)€单据缺失(例如部分运输单因经销商或发行人销售人员未及时回收导致缺失)€?/p>

€€不过,博创智能也表示,经核查,问题单据所对应的收入真实€准确,不存在重大跨期‘认收入的情形?/p>

€€€要说明的是,博创智能本次IPO提交的数据中?019年的财务数据与前次申报的数据有所调整,其中营业收入申报财务报表较前次申报数据减少1410.34万元,各项费用及成本也有€调整,净利润减少?16.15万元。博创智能表示,会计差错更正影响未导致公司相关年度盈亏€质发生改变,亦未对财务报表产生广泛性影响€?/p>

€€同行相比有较大差?/font>

€€虽然在IPO道路上未能一帆风顺,但从招股书(审核稿)介绍来看,博创智能称得上是国内注塑机头部企业之一?/p>

€€在第二轮问询回复时,博创智能援引中国塑料机械工业协会数据,介绍称?019年€?020年及2021年的国内注塑成型装备行业排名中,公司按主营业务收入排序分别为?名€第5名及?名,按净利润排序分别为第6名€第8名及?1名€?/p>

€€此外,博创智能援引QYResearch统计数据?021年全球注塑机市场€售额?07.9亿美元(?021年平均汇率,折合人民币约696亿元),公司的收入达到了10亿元规模,占全球市场份额?.56%?/p>

€€另据中国塑料机械工业协会及智研咨询统计数据,2019年€?020年我国注塑机行业市场规模分别?33.02亿元?52.10亿元,公司分别占?.73%?.90%?/p>

€€不过,€每日经济新闻€记者注意到?019~2021年,行业收入遥遥领先的是海天国际(HK01882,股?1.550港元,市?43.94亿港元)?a href=https://finance.sina.com.cn/realstock/company/sz300415/nc.shtml class="keyword" target=_blank data-sudaclick="content_marketkeywords_p">伊之?/a>(SZ300415,股?4.72元,市€?15.88亿元)以及震雄集团(HK00057,股?.900港元,市?1.98亿港元)?/p>

€€上述3家企业中,海天国?021年注塑机€售收入超?60亿元,伊之密的收入接?6亿元,震雄集团也超过?2亿元,这3家企业分属第€、第二阵营€在前述博创智能援引QYResearch统计全球市场€售数据中,海天国际占?3.01%,伊之密、震雄集团占?.71%?.25%?/p>

€€相比之下,博创智能的注塑机销售收?021年刚突破10亿元,与“大佬€们仍有差距,但与已上市的同?a href=https://finance.sina.com.cn/realstock/company/sh603289/nc.shtml class="keyword" target=_blank data-sudaclick="content_marketkeywords_p">泰瑞机器(SH603289,股?2.28元,市€?6.31亿元)€力劲科€(HK00558,股?0.260港元,市?41.22亿港元)等企业相当,都是10亿元左右的年度营收规模,在头部企业中属于“跟跑€的第三阵营?/p>

€€“工业母机€概念下,上述注塑机公司股票在近段时间也得到大幅提振,A′,伊之密2022?2?3日的收盘价为16.93?股,?023??0日报收于24.72?股,期间涨幅?8%;同期泰瑞机器涨幅约40%;€港′市的力劲科技同期涨幅?5%?/p>

€€电动化市场仍被垄?/font>

€€产品方面,关乎注塑机的技术水平指标有很多,其中€锁″”是€为关键的€个€它可以衡量注塑机对″的夹持力,实现锁紧模具,注射过程中不漏胶。锁″越大,可实现的注塑件加工尺寸也越大€据此划分,博创智能的注塑机产品可分为小?0吨~200吨)、中?00吨~600吨)、大(超?00吨)三类机型?/p>

€€博创智能介绍,在大型注塑机领域,公司定位于二板智能注塑机专家,是国家级首台(套)超大型二板式注塑机(锁模力达6800吨)制€商。截?017年,公司“BU6800超大型两板式伺服节能注塑成型机€是亚洲地区€生产制€的锁模力与注射量最大的两板式注塑机?/p>

€€《每日经济新闻€记者查询发现,同行们也在角逐€最大锁″”的荣誉,海天国际在2014年开发出JU6600,锁″达到6600吨,当时也描述为亚洲€大的两板式注塑机。此外,伊之密在2021年报中披露,公司正在研发(已出样机€现正在试模)最大锁″可达?500吨的注塑机,是国内锁″€大的注塑机首台套产品?/p>

€€在中小型注塑机领域,博创智能则表示,在精密高效€伺服节能€电动注塑€多组分共塑等多方面取得重大的突破创新€?/p>

€€记€注意到,博创智能还提及,€大型机二板化€小型机电动化€已成为行业发展的主旋律。相对于国内仍以液压注塑机为主导的局面,电动注塑机正在形成对高端液压注塑机的替代?/p>

€€而电动注塑机市场仍被国际品牌€主导。博创智能介绍,日本厂商自上世纪率先商业化推出电动注塑机以来,在电动注塑机的€术€市场等方面长期占据优势。目前,日本品牌占据了全球大部分电动注塑机市场€国内厂商中,除了海天国际€过长飞亚品牌已经形成规″的电动注塑机€售外,其他厂商的电动注塑机由于控制系统€电机等关键部件主要依赖进口,不具备成本优势,因此销售相对较少€?/p>

€€“公司虽然在2012年开发了BE系列电动注塑机€€但是报告期内BE系列电动注塑机销售量较少。€博创智能解释称,受国内工业€术水平限制,该系列产品技术路线使用的核心零件(工业电脑€伺服电机€伺服驱动器、滚珠丝杠等)长期来自于进口,价格高,因此成本居高不下,价格没有市场竞争力,€量一直没有取得突破€?/p>

€€根据二轮问询回复?019~2021年,博创智能电动注塑机分别销?3.55万元?52.55万元以及898.11万元?/p>

€€博创智能表示,预″未来可预见的期间内,公司也将紧密跟随“小型机电动化€趋势€公司在2022?月发布了新一代BD系列电动注塑机,在提升€能的同时,成本较原有BE系列产品?0%~30%,极具市场竞争力?/p>

€€对于前述锁模力达6800吨的注塑机产品,以及新一代电动注塑机产品是否实现€售,记€尝试联系博创智能,未能得到回复?/p>

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